“1+N”央企指數(shù)產(chǎn)品再添新軍。8月9日，首批3只央企現(xiàn)代能源ETF正式上市。借道該類ETF產(chǎn)品，投資者可以一鍵布局能源領(lǐng)域的央企上市公司。

為了更好地發(fā)揮交易所在促進(jìn)國有資本合理流動、提高國有資產(chǎn)配置和運(yùn)營效率方面的作用，近年來，上交所聯(lián)合各方陸續(xù)推出了央企類主題ETF產(chǎn)品。截至8月10日，滬市已掛牌交易21只央企類ETF產(chǎn)品，規(guī)模超過400億元。

(資料圖)

聯(lián)合開發(fā)央企指數(shù)助力估值回歸

近兩年，對中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價值進(jìn)行重估成為市場關(guān)注的焦點。在引導(dǎo)央企投資價值被發(fā)現(xiàn)方面，具有影響力的指數(shù)對資金流動發(fā)揮“指揮棒”作用。為此，上交所持續(xù)助力健全央企指數(shù)體系，助力央企指數(shù)化投資生態(tài)構(gòu)建，推動央企價值實現(xiàn)。

去年9月，上交所與中國國新簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。在簽約儀式上，中證指數(shù)有限公司與中國國新旗下的國新投資有限公司同步宣布將聯(lián)合開發(fā)“1+N”系列央企指數(shù)，并發(fā)布首條中證國新央企綜合指數(shù)。僅一個月后，去年10月20日，上交所和國新投資有限公司聯(lián)合開發(fā)的中證國新央企科技引領(lǐng)指數(shù)、中證國新央企現(xiàn)代能源指數(shù)和中證國新央企股東回報指數(shù)正式公告發(fā)布安排。上述3條指數(shù)將與前期發(fā)布的中證國新央企綜合指數(shù)共同組成“1+N”系列央企指數(shù)。

近年來，為服務(wù)央企做強(qiáng)做優(yōu)，提升央企上市公司質(zhì)量，上交所與中證指數(shù)公司積極發(fā)揮資本市場功能，持續(xù)推動央企相關(guān)指數(shù)和產(chǎn)品開發(fā)工作，打造了一批多維度反映央企特征和投資價值的ETF產(chǎn)品，引導(dǎo)市場資金流向央企，服務(wù)央企高質(zhì)量發(fā)展。

尤其2022年下半年以來，上交所與中證指數(shù)公司加速布局央企指數(shù)系列，一是研究布局央企50等央企旗艦類指數(shù)，旨在反映最具代表性央企證券整體表現(xiàn)；二是加強(qiáng)與中國國新、誠通等國資運(yùn)營平臺合作，研究發(fā)布央企綜合指數(shù)、央企ESG成長100、央企現(xiàn)代能源、央企科技引領(lǐng)、央企股東回報等“1+N”國新央企指數(shù)系列和央企紅利、央企ESG等誠通央企指數(shù)系列；三是基于央企在“穩(wěn)發(fā)展”和“科技創(chuàng)新”等領(lǐng)域的重要性，研究發(fā)布央企基建、央企高端裝備等主題指數(shù)；四是基于央企在現(xiàn)金分紅以及ESG實踐方面的資本市場示范效應(yīng)，研究發(fā)布央企ESG 50和央企紅利50等指數(shù)；五是支持央企債券融資，研究發(fā)布中證/上證央企信用債、中證/上證短期AAA央企信用債等多條央企債券指數(shù)。

截至2023年7月26日，中證指數(shù)公司已發(fā)布央企指數(shù)36條，其中股票指數(shù)21條，類型覆蓋綜合、寬基、主題、策略、ESG等細(xì)分領(lǐng)域；債券指數(shù)15條，類型覆蓋綜合、期限、信用、主題、區(qū)域等多個細(xì)分領(lǐng)域，央企指數(shù)體系已初步建立。

滬市央企ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

8月9日，首批3只央企現(xiàn)代能源ETF上市交易，合計募資60億元；7月6日，首批3只中證國新央企科技引領(lǐng)ETF上市交易，合計募資超過48億元。今年6月，3只中證國新央企股東回報ETF正式上市，發(fā)行規(guī)模合計60億元。

近年來，滬市央企類ETF產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上交所與中證指數(shù)公司發(fā)布的30余條央企主題指數(shù)，涵蓋了央企結(jié)構(gòu)調(diào)整、央企創(chuàng)新驅(qū)動、央企股東回報等主題。

對于央企投資平臺而言，開發(fā)央企類ETF產(chǎn)品有助于引導(dǎo)資本市場深入了解央企改革的最新進(jìn)展和未來發(fā)展方向，有助于央企吸引多元化社會資本，引導(dǎo)其積極配置央企上市公司股票。

目前，共有10條央企指數(shù)實現(xiàn)產(chǎn)品落地，其中在上交所上市的ETF產(chǎn)品合計規(guī)模超過400億元。全市場產(chǎn)品規(guī)模最大的5條指數(shù)中，中證央企創(chuàng)新驅(qū)動指數(shù)和中證央企結(jié)構(gòu)調(diào)整指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模均突破100億元。

隨著中證央企指數(shù)體系逐漸完善，尤其是國新和誠通央企等指數(shù)系列相繼推出，多家基金公司基于上述指數(shù)系列申報產(chǎn)品，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模有望繼續(xù)提升。

ETF集合申購優(yōu)化央企資產(chǎn)配置

央企資產(chǎn)配置通道也再添利器。2021年1月起，上交所啟動股票ETF集合申購業(yè)務(wù)試點，19只ETF產(chǎn)品先后納入試點范圍，包括13只寬基ETF和6只行業(yè)主題ETF。

ETF集合申購指在基金存續(xù)期內(nèi)，允許投資者使用單只或多只成分券來申購ETF份額的業(yè)務(wù)模式。ETF集合申購模式下，央企投資平臺可將旗下央企股份轉(zhuǎn)換為流動性更好的ETF份額，從而盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化持倉組合。

截至2023年6月底，累計換購規(guī)模超過7.5億元，其中南方中證500ETF、博時央創(chuàng)ETF（國新投資參與）、國泰軍工ETF集合申購試點均有央企參與。

上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集合申購業(yè)務(wù)試點開展以來，便利了更多央企優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盤活存量資產(chǎn)，后續(xù)上交所將推動更多產(chǎn)品試點逐步落地。

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