隨著2022年底私募備案新規(guī)的發(fā)布，私募業(yè)扶優(yōu)限劣的導(dǎo)向再度明確，一大批風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加速被清理。

據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)，進(jìn)入2023年，已有1564家私募被注銷(xiāo)。其中，僅1月20日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)一天就披露注銷(xiāo)了1449家私募。相比之下，2022年全年注銷(xiāo)了2217家私募，顯然2023年監(jiān)管力度明顯加大，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)將持續(xù)出清。

有行業(yè)人士表示，私募行業(yè)的分化和洗牌正在加速，資金和人才將不斷集中于百億級(jí)以上的中大型私募，一大批小私募將逐漸被市場(chǎng)淘汰。

(相關(guān)資料圖)

私募強(qiáng)監(jiān)管來(lái)襲，開(kāi)年上千家私募被注銷(xiāo)

過(guò)去10年，私募行業(yè)經(jīng)歷一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)，引發(fā)資金和人才不斷聚集。尤其是近幾年，私募行業(yè)發(fā)展極為迅速，管理規(guī)模連續(xù)跨過(guò)了15萬(wàn)億元和20萬(wàn)億元大關(guān)。

行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，也存在不少問(wèn)題。在募集、備案、基金運(yùn)作和投資等方面，不少風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。近年來(lái)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷加大打擊力度，堅(jiān)持扶優(yōu)限劣，有序清理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2022年私募基金登記備案綜述》顯示，2022年對(duì)803家私募管理人開(kāi)展自律檢查，注銷(xiāo)私募管理人2217家，其中，主動(dòng)注銷(xiāo)管理人數(shù)量為上年同期的2.2倍?！俺龃笥谶M(jìn)”的結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)進(jìn)一步鞏固。同時(shí)，2022年對(duì)48家機(jī)構(gòu)、78名基金從業(yè)人員作出紀(jì)律處分，分層分類處置初見(jiàn)成效。

進(jìn)入2023年，行業(yè)監(jiān)管的力度加碼。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年開(kāi)年以來(lái)，已有1564家私募被注銷(xiāo)。其中，僅1月20日，協(xié)會(huì)一天就披露注銷(xiāo)了1449家私募。具體來(lái)看，協(xié)會(huì)注銷(xiāo)、主動(dòng)注銷(xiāo)的私募基金分別有1495家和68家，還有1家依公告注銷(xiāo)。

值得注意的是，2022年共注銷(xiāo)了2217家私募，而今年首月的注銷(xiāo)數(shù)量已達(dá)去年全年的70.5%。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，及時(shí)注銷(xiāo)涉事機(jī)構(gòu)，可以持續(xù)壓私募減殼資源價(jià)值直至“歸零”，持續(xù)地打擊買(mǎi)“殼”和賣(mài)“殼”。

不僅如此，1月20日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)還一口氣發(fā)布了5張紀(jì)律處分決定書(shū)，分別為基巖資本、重慶順勢(shì)創(chuàng)行、西藏谷雨、上海榮石、瑯琨投資。

因存在向投資者承諾收益、挪用基金財(cái)產(chǎn)、不配合協(xié)會(huì)自律檢查等多項(xiàng)違規(guī)行為，基巖資本、重慶順勢(shì)創(chuàng)行、西藏谷雨被取消會(huì)員資格，并撤銷(xiāo)其管理人登記；上海榮石和瑯琨投資則被取消會(huì)員資格，并暫停受理其私募產(chǎn)品備案6個(gè)月。

格上財(cái)富金樟投資研究員邱鈺然告訴券商中國(guó)記者，近年來(lái)私募行業(yè)發(fā)展迅速，但仍處在魚(yú)龍混雜的發(fā)展階段。年初一大批私募被注銷(xiāo)說(shuō)明協(xié)會(huì)監(jiān)管正在逐步趨嚴(yán)。隨著監(jiān)管新規(guī)的完善，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和不良機(jī)構(gòu)將持續(xù)出清。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新備案數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月底，存續(xù)私募基金管理人為2.37萬(wàn)家，較2021年底下降3.8%。

私募行業(yè)加速分化，一大批小私募將被淘汰

隨著私募行業(yè)的登記備案門(mén)檻不斷提升，行業(yè)分化和洗牌在加速。

2022年12月30日，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)通知，就新修訂的《私募投資基金登記備案辦法(征求意見(jiàn)稿)》及多個(gè)配套指引，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。從管理人登記、產(chǎn)品備案等相關(guān)環(huán)節(jié)的規(guī)定看，門(mén)檻進(jìn)一步提高。

其中，要求私募管理人實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)、證券私募產(chǎn)品初始募集不低于1000萬(wàn)元，高管應(yīng)當(dāng)具有最近5年內(nèi)連續(xù)2年以上投資業(yè)績(jī)，單只產(chǎn)品管理規(guī)模不低于2000萬(wàn)元。此外，還明確“最近2年每個(gè)季度末管理規(guī)模均低于500萬(wàn)元人民幣”的管理人將會(huì)在信息公示平臺(tái)進(jìn)行特別提示。

有行業(yè)人士認(rèn)為，這意味著，未來(lái)無(wú)論是備案私募管理人還是備案私募基金產(chǎn)品的門(mén)檻都大幅提升，相關(guān)規(guī)范的升級(jí)體現(xiàn)了“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向，加速行業(yè)出清，一大批小私募將逐漸被市場(chǎng)淘汰，資金和人才將不斷集中于百億級(jí)以上的中大型私募。

“未來(lái)私募機(jī)構(gòu)的數(shù)量會(huì)繼續(xù)減少。一方面，對(duì)于不合規(guī)的私募在持續(xù)注銷(xiāo)出清，另一方面新的管理辦法將對(duì)新備案機(jī)構(gòu)提出更嚴(yán)格的規(guī)范要求，嚴(yán)把行業(yè)入口關(guān)。對(duì)于私募行業(yè)的健康發(fā)展有著積極影響?！鼻疋暼徽f(shuō)。

私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜表示，私募行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻會(huì)越來(lái)越高，生存成本也會(huì)越來(lái)越高，以后的百億私募數(shù)量會(huì)越來(lái)越多，小私募則會(huì)慢慢減少。未來(lái)會(huì)誕生越來(lái)越多的千億私募來(lái)引領(lǐng)私募行業(yè)發(fā)展，市場(chǎng)的關(guān)注焦點(diǎn)也會(huì)從百億私募轉(zhuǎn)向千億私募。

站在私募機(jī)構(gòu)自身角度來(lái)看，李春瑜認(rèn)為，私募要進(jìn)一步做大做強(qiáng)，才能不被市場(chǎng)淘汰。首先，合規(guī)意識(shí)需要提升，因?yàn)楹弦?guī)是私募做大做強(qiáng)的根本。其次，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，最大化發(fā)揮公司優(yōu)勢(shì)。最后，堅(jiān)信研究創(chuàng)造價(jià)值，資本市場(chǎng)是千變?nèi)f化的，私募需要不斷提升自己的研究實(shí)力，擴(kuò)展自己的能力圈，才能創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健的長(zhǎng)期收益，良好的持有體驗(yàn)才能獲得良好的客戶口碑。

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